9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，推出全国居民购房贷款贴息政策，自2026年10月1日起实施，政策暂定执行一年。

此次也是中央财政首次针对商业性个人住房贷款进行贴息，通过强化财政与金融政策联动，更好地支持和释放城乡居民刚性住房需求，减轻刚需家庭购房成本，支持住房消费。

刚需群体的基本购房需求最受益

通知明确，对同时符合以下条件的居民家庭给予贴息支持：

一是，使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，既包括新房也包括二手房，但不包括存量贷款置换。

二是，所购住房建筑面积不超过120平方米。

三是，所购住房价格不超过150万元。

根据通知，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元，财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持。贴息资金由中央财政、地方财政分别按照90%、10%承担。

财政部、中国人民银行、金融监管总局有关负责人表示，此次贷款贴息聚焦首套刚需，重点支持普通家庭新购中小套型、较低价位的住房。设置上述条件，主要是聚焦支持刚需群体的基本购房需求，考虑到不同城市居民收入、住房面积、价格水平等情况各异，中央层面统筹惠民生、保基本、广覆盖、促公平和财力可能，在全国范围力求平衡。对于使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的相关群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受政策支持。

按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，相当于优惠了利率的三分之一。对于一笔长期限的100万元商业性个人住房贷款，考虑到大多数房贷按月付息和还款，贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

中国财政科学研究院宏观经济研究中心主任石英华表示，中央财政实施居民购房贷款贴息政策，是住房领域保障和改善民生方式的一种探索。政策将有限的财政资金更精准地惠及刚需群体，比如说新市民、新就业的青年人，还有城市的工薪家庭，有利于满足这部分群体最基本住房需求。

哪些城市能享受的红利最大？

从政策的受众边界来看，克而瑞研究中心认为，本次政策的有效市场集中在中低房价城市，呈现明显的下沉特征。这一投向与当前房地产市场的压力分布高度吻合：三四线城市恰是库存去化周期最长、人口流出压力较大的区域。

普睿研究的数据也显示，本轮贴息政策在不同城市间呈现梯度分化，但整体方向清晰、结构合理、边际改善显著，是一套兼顾底线保障、存量激活、城镇化推进与预期修复的结构性安排。其对一线及强二线城市重在“稳预期、托底线、通存量”，对弱二线及三四线城市重在“降门槛、促成交、聚人口”，政策效能总体积极、结构清晰、风险可控。

根据普睿梳理全国的155个主要城市成交结构数据来看，2026年1-8月，150万元、120平方米以下的新房成交套数占比达36%，成交金额占比为13%；二手房成交套数占比60%，成交金额占比为 31%。

从各能级城市来看，新房方面，符合政策的一线城市成交套数占比9%，二三四线城市不符合新政要求的新房同样是大多数，只有南宁、长春、贵阳、重庆、兰州、沈阳等6个二线城市以及另外13个三四线城市合政策成交套数占比超过50%。而二手房方面，一线、二线、三四线符合政策房源成交套数占比分别为24%、65%和65%。

普睿研究认为，在一线及强二线城市，150万以内房源占比虽低，但政策价值并不低，反而更集中，精准指向了城市中支付能力较弱、但居住需求刚性最强的群体。同时，政策红利更多流向二手房，说明政策有效连接了远郊低总价新房与核心区“老破小”存量房源，为年轻刚需群体提供了更低的进城安家门槛。

在弱二线及三四线城市，150万以内已不仅是“够得着”，更常对应中等偏上居住品质。南宁、重庆新房套数占比分别为64%、62%，南充、内江超过80%，政策具备很强的普惠性与带动性。

需求提前释放成为可能

克而瑞研究中心表示，2026年以来，南京、武汉、长春、南充、杭州临平等超过20个城市已陆续落地房贷贴息或购房补贴政策。本次文件的出台，是在地方试点积累成熟操作经验的基础上，由中央层面统一标准、统一出资推行，标志着房贷贴息政策正从地方实践走向全国统一实施。也是2016年以来中央财政首次直接介入居民购房环节的常规成本支付，其对购房人信心的修复作用意义更为重大。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，此次政策是财政与金融政策协同的典型落地，核心指向激活刚性住房需求，对当前楼市企稳回暖、加快住房流通具有明确的正向作用。此次中央财政出资的贴息不仅力度更大，也能有效缓解地方财政压力，资金使用效率更高。

在《丁祖昱评楼市》看来，这是一次绕开降息的定向降息。此次政策不是象征性点缀，而是压在市场成交的重心之上。从其覆盖面和精准度来看，可以说是当前最有效且性价比最高的支持政策。对于原本就打算在近一年买房的刚需家庭来说，需求提前释放成为可能。

大恒金典地产策划公司认为房地产贴息只是针对二三线城市刚需的市场，对四五线的市县级开发商影响不大，县市级楼盘的主力户型是120以上的面积，对一线城市的影响也不大，核心是一线城市总价远高于150元的总价，因此，本次政策是专针对二三线城市制定的因城施策。